시골의사의 부자경제학_박경철

**투자마인드를 갖추고 부자마인드를 배우는 데

많은 도움이 되는 책입니다. 책은 2006년 출간, 나온지

꽤 오래된 것이지만 내용은 지금도 유효한 것

같습니다. 저는 이제서야 읽게 되었지만

아마도 앞으로도 꾸준히 읽히는 자기계발서가

되지 않을까 싶습니다.

 

본질을 읽어내고 현상의 틈새를 공략해내는

저자의 내공을 느낄 수 있는 시간이었습니다.

기존에는 단순히 성공한 주식투자자로만

알고 있었습니다. 하지만, 각 자산들에 대한

통찰도 매우 도움이 많이 되었습니다. 

거시경제를 볼 수 있는 통찰을 제공해주는

책입니다. 경제 이전에 부자란 무엇인지,

사회시스템에 대한 회의적 사고 등에 대한

문제의식까지도 통찰을 제공합니다.

 

읽으면서 저자분이 투기자로 지칭하는 유형에서

한번 움찔했고, 대중의 실패요인을 이야기할

때에 또 한 번 움찔했었습니다. 자본주의의

생리를 풀어서 쉽게 설명해 주어서 감사한

마음입니다. 마인드를 다시 한 번 리셋할

수 있는 시간이었습니다. 꼭 개정판이 

나오기를 고대하고 기다리겠습니다.

 

 

*One Big Message : 재테크에대한 오해를 깨자

 

*One Action : 투자자가 되려고 노력하자

 

*유용한 점 :투자자의 자세에 대해서 배움

 

*핵심 키워드

-읽기 前 : 부자론, 경제시스템의 이해, 투자론

-읽은 後 : 재테크에 대한 오해들,경제 시스템,부자마인드

 

*연관지어 읽고 싶은 책 : 주식투자자의 시선(박영옥)

 

 

 

<주요내용 필사 및 느낀점>

파란색:더 중요

보라색:내 생각

 

 

시작하는 글

 

제1부 부자의 철학, 부자의 논리

1. 부자의 기준은 무엇인가

20..부자란 바로 부를 늘리는 데 관심이 없는 

사람이다.

24..당신의 자산가치는 시간이 지날수록

하락하는가, 상승하는가? 또 영구적인가,

한시적인가?

27..재테크의 세 가지 기준

첫째, 스스로 부자의 기준을 마련해야.

둘째, 자신의 능력을 향상시켜 자산가치를

높이도록 노력해야.

셋째, 은퇴 후 노후자금은 투자수익률을 올리는

비율의 개념으로 접근해야.

 

 

2. 부는 어떻게 형성되는가

30..부의 가치란 곧 기회비용의 크기다

35..노동력이나 생산물이 아닌 금융에 대한

이해와 금융을 다루는 능력에 따라 부가가치

가 분배된다.

부자일수록 1%의 금리에 민감한다.

37..금리란 시간에 대한 기회비용이다

39..자본주의의 발달은 곧 이자율이라는

수단을 경제의 중심 축으로 활용해왔기

때문이다.

40..부자들은 이자율에 대한 기본적인 철학을

가지고 있다.

 

 

3. 부자들은 어떻게 투자하는가

46..잘못을 저지르고서도 그 잘못의 원인을

모르는 사람의 실패는 참담하다.

47..부자가 되는 길, 자신의 논리가 아닌

부자의 논리로 세상을 바라보는 것이다.

우리가 생각하듯 부자만의 투자 논리나 기발한

투자 기법, 혹은 세상을 바라보는 부자만의

특별한 프리즘 따위는 존재하지 않는다.

부란 그 자체가 커지면 커질수록 스스로를

지키고 방어한다.

51..부자는 인내심이 강하다.

부자는 불필요한 비용을 지출하지 않는다

설령 오판으로 어쩔 수 없이 큰 손해를 보는

것은 감수하더라도, 불필요하게 작은

손실을 입는 것은 끔찍이 싫어한다.

 

 

 

제2부 부자경제학의 기본 원리

4. 투자의 두 축 금리와 인플레이션

62..당신이 무엇인가에 투자하려고 한다면

먼저 금리를 눈여겨보아야 할 것이다.

인플레를 고려하지 않으면 앞으로 남고 뒤로

손해 보는 일이 발생한다

64..인플레란 필요악이며.

69..지난 20년간 한국 사회에서 가장 유용했던

재테크 수단은 1)복리예금 2)채권투자 3)부동산

투자 4)주식투자의 순이다.

**2006년 기준이니까 80,90년대 통계일 것입니다.

저금리 기조가 이어지면서 부동산->채권->예금이지

아닐까 싶습니다. 주식은 5%정도만 수익을 본다고

하니 순위에도 힘들다고 보네요.

이율과 인플레가 같다면 자산이 공중분해되는

것과 결과다.

76..은행 수익이 증가하기 시작하면서 예대마진이

커지면 경기 회복과 주가 상승으로 이어진다.

78..금리하락기에 채권에 투자하면 이익이 나지만.

81..채권은 금리와 경기를 예측해서 사고파는

것이다.

 

 

5. 당신은 투자자인가, 투기자인가

92..투자자란 ‘스스로 투자의 철학이 있고

기회를 놓치지 않고 투자할 줄 아는 사람’이고,

투기꾼은 ‘왜 투자를 하는지 이유를 모르면서

아무 때나 투자를 하는 사람’이라고 생각.

95..실패하지 않는 재테크의 본질은 금리

기준 그 이상도 이하도 아니다.

투자란 반드시 금리와 인플레 두 가지 지표를

축으로 움직여야 한다.

 

 

6. ‘싸다’와 ‘비싸다’는 어떻게 결정되는가

99..투자의 기본 원리는 시세를 이해하는 

것이다.

101..가격에서는 언제나 현시세가 적정가지만,

적정가라는 가격 자체는 매수자와 매도자의 

심리적 불균형까지 반영한 것.

109..일반적으로 기술적 분석이라고 부르는

도구들은 사실 방정식에 의한 계량적 분석에

지나지 않는다.

 

 

7. 이기는 투자를 위해 알아야 할 가격 논리

114..부자가 되려면 평균이 허용하는 범주와

그것을 벗어나는 경계를 보는 눈이 있어야 하고,

평균을 벗어난 움직임이 단순한 ‘일탈’인지

평균을 이동시키는 ‘일탈’인지를 파악하는

안목이 있어야 한다.

121..같은 정보를 두고 다른 사람들이 어떻게

판단하고 있을지를 예측하는 자료로 삼는다면

당신은 대단히 현명한 투자자다.

124..거래가 많다는 것은 곧 어떤 상황이 크게

변할 수 있는 신호임을 기억하라.

 

 

8. 인플레이션과 자산가치

128..부동산의 장기평균가격은 인플레 이상을

기록하기는 어렵다. 장기투자 대상은 아니다.

**맥락이 있다고 생각합니다. 평균으로 보면

그렇지만 입지별로 차이가 극명한 것으로

보입니다. 수도권내에서도, 서울내에서도,

심지어는 같은 구에서도 입지차이가 크니

정기투자 대상이 될수도 있을 것입니다.

 

130..주식시장이 인플레보다 더 매력적인

이유는 바로 이 배당금 때문이다.

133..어떤 투자수단을 택할 것인가는 당신의

안목과 능력에 달려있다.

139..화폐를 단 하루라도 그대로 보유한다는 것은

세상에서 가장 바보같은 짓이다.

 

 

9. 장기투자는 무조건 이기는 게임인가

143..토지에 대한 장기투자는 필연적으로 금리

이상의 효율을 얻을 수 없다.

**이 부분도 평균적으로 그렇다는 것이지

특정한 제도나 특수한 상황이 결부되면

토지투자는 주식투자의 수익률을 상회할

수 있습니다. 특정한 정보에 혹해서 소유하지

않아도 토지 장기 투자로 노후를 해결한 

경우는 꽤 많습니다.

144..장기투자의 최우선순위는 금리투자를

기준으로 한다.

147..장기투자에서 가장 중요한 것은 수익보다

리스크 관리라는 뜻이다.

152..단기투자는 가격의 변동성에 주목하고

수요공급과 투자자 심리를 기준으로 판단하는

직관이 필요하다. 

 

 

10. 단기투자가 실패하는 이유

156..부동산투자로 돈을 버는 것은 부동산 중개인과

세금을 부과하는 정부다.

158..가격이 정점에 이르면 가격 상승이 둔화되지만

중요한 것은 거래량의 급증이다. 폭탄돌리기.

164..당신의 자산에서 위험을 감당할 수 있는 

범위와 목표 수익률을 정하고, 위험 순위에 따라

자산을 배분한 다음, 투자를 시작하는 것이다.

다시말해 위험은 계획되고 수익은 기대되는 

것이 투자다.

**머리를 한 대 맞은 느낌입니다. 어쩌면 지금까지

수익을 ‘계획’해서 플랜을 짜고 위험에 대해서는

‘기대’-그 정도로 위험하지는 않겠지하는 안이함이

잇었던 것 같습니다. 느끼는 바가 많은 부분이었

습니다.

165..장기투자에서 중요한 것은 손실위험과

기대이익 사이의 적절한 균형을 유지하는

것이다.

 

 

11. 이제는 수익률 싸움이다

170..실제 투자에서 부자는 위험을 지지 않음

으로써 계속 부자로 남고, 가난한 사람은

위험을 쉽게 부담함으로써 대부분 나락으로

떨어지게 된다.

175..성장이 정체된 시기에는 양이 아니라

비율의 개념으로 투자에 접근하라. 그것이

주식이든 부동산이든 사업이든 간에 말이다.

181..막대한 공적 자금이 시장에 유입되면

그 자체가 시장의 가격을 지지하면서

자산가격의 상승 요인으로 작용할 것이다.

 

 

12. 투자를 위한 종자돈 만들기

186..종자돈을 마련해야 하는 첫번째 이유는

투자 성공률을 높이기 위해서다. 금액이

커지는 만큼 당신은 선택의 여지가 커지고, 

투자 리스크를 줄일 수 있다.

189..당신이 종자돈을 마련하기 위해서는

절대로 은행을 벗어나서는 안된다.

193..종잣돈을 마련하는 기간에는 내 삶의 방식과

스스로 책정한 저축 규모가 합당한지 자문해보

아야 한다. 

198..당신의 안목과 판단은 예금과 대출의

예대마진과 함께 리스크를 평가하는 은행원의

눈과 같아야 한다.

200..금융시장은 과거처럼 주먹구구로 승리하기

에는 너무 정교하고 복잡해졌다.

 

 

 

제3부 투자를 위한 부자경제학

 

13. 부동산투자 어떻게 할 것인가

213..현재의 50대가 은퇴 연령대에 진입하는

시기가 되면 더 이상 현재 주택시장의

가격이 유지되기 어려울 것이다.

**2020년 현재 이미 은퇴연령대에 도달

했으나 여러가지 이유로 부동산시장이

과열되어 가고 있습니다. 패닉바잉이라는

단어가 많이 들리는 요즘입니다

215..정책은 상황에 따라 옳기도 하고

틀리기도 하지만 시장은 늘 옳다.

225..수도권은 GDP의 60%를 담당하고

있다. 대체수단 없이 수도권을 억제하기는

어렵다.

수도권에 구축된 도시 인프라는 이미 수백조

원의 가치를 지닌다.

226..정부의 인구 분산 정책은 성공하기 

어려운 상황이고, 오히려 수도권 규제를

완화하는 방향으로 나아갈 공산이 크다

235..미국의 경우에는 보유세가 부동산시자의

차별화를 가져왔다

 

 

14. 변화하는 주식시장, 어떻게 투자할 것인가

254..역사적으로 미국의 주가 상승기였던

1920,1950,1960, 1980년대의 주가 상승은 

반드시 낮은 인플레와 낮은 금리 상황에서만

적용된다.

258..환율이나기타 거시경제 변수는 내가

‘주식회사 대한민국’이라는 상품에 투자하느냐

마느냐의 문제일 뿐 그것이 증시 하락의 

원인은 되지 않는다.

264..인간의 과학기술은 늘 새로운 산업을

기존 산업의 영역으로 끌어내리고, 새로운

산업이 등장하면 너도나도 시장에 진입하면서

여지없이 거품을 일으켰다.

267..공적인 자금은 논거가 확실한 상승

추세일 경우 유입된다.

 

 

15. 급등하는 실물자산, 어떻게 투자할 것인가

274..수요공급과 유동성의 논리는 다르다.

280..금융상품의 구조

1)확실 안정성-예금,국공채

2)약간 리스크-채권형 펀드

3)원금에 대한 리스크,수익률 큰 상품-ELS등

4)리스크와 수익률이 무한대-주식형 펀드

281..유동성이 좋을 때는 4),3),2),1)의 순으로,

유동성이 축소될 때는 1),2),3),4)의 순으로 비중

 

 

16. 재테크에 대한 편견과 오해를 버려라

287..만기가 긴 상품에서 원금 보장은 의미가 없다.

반대로 1년만기로 수익률 가능성이 10%지만

원금이 보장된다면 대단히 매력적인 상품이

될 수 있다.

290..세상의 부자들은 노력의 결과로 만들어진 

것이다.

재테크에 성공하려면 연체동물처럼 유연하게 

수익을 낼 때는 투자하고 상황이 나쁘면 빠질

줄 알아야 한다. 그럴 자신이 없다면 적은 

수익이라도 ‘항상’ 내는 것이 옳다.

291..재테크라는 것은 인간이 만들어 낸 수단

중에서 가장 어렵고 가장 까다롭고 예민한

제도라는 점을 기억하라.

292..나름내도 최선을 다하고 있다는 자기

위안을 위해 재테크 공부를 하고 있지는

않은가?

**공부를 위한 공부에 그칠까 항상 유의해야

하겠다. 결국 돈을 벌지 못하면 ‘재테크’는

실패한거다.

296..재테크란 노동의 가치와 달라서 중간에서

새어나가는 비용들이 자산가치 증가분을 잠식

하기 때문에 평균적으로는 금리 이상의 수익을

내기가 정말 어려운 것이다.

기억하라. 투자는 자산을 고정시켜두고 그것에서

발생하는 이율로 투자하는 것이다.

 

 

17. 포트폴리오 어떻게 구성할 것인가

300..부자를 꿈꾼다면 수익보다 리스크를 더

중요하게 생각해야 한다.

301..자산의 규모가 작을수록 위험관리에 충실

해야 하고 자산의 규모가 클수록 위험부담을

안아도 좋은데 현실은 그렇지 않다.

**일정수준 이상의 시드머니가 있어야 위험을

통제하에 둘 수 있는 것 같다. 

306..해외투자는 고수익보다는 국내의 자산에

대한 리스크 헤지의 개념으로 접근해야 한다.

 

18. 새로운 기회 처녀상품을 주목하라

313..대개의 투자행위는 온갖 언설을 빌려서

합리화하려고 해도 사실은 단지 모멘텀으로 

움직을 뿐이고, 공식적인 견해보다는 현재

시장의 심리가 쏠리는 방향으로 투자하는

형태가 일반적이다.

323..신상품과 새로운 시장의 탄생을 늘 

주목하라. 그것은 당신에게 엄청난 기회를

안겨줄 것이다.